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El trimestre de 96.200 millones de dólares de NVIDIA replantea la IA en torno a la oferta, no a la demanda
NVIDIA registró 96.200 millones de dólares en ingresos trimestrales y previó un crecimiento del 70% para el próximo ejercicio fiscal: una promesa limitada por la oferta y respaldada por 279.000 millones de dólares en compromisos y una advertencia sobre los costos de memoria.
Lo que supimos primero
- Los ingresos fueron de 96.200 millones de dólares en el trimestre finalizado el 26 de julio de 2026, un 106% más interanual, de los cuales 89.000 millones correspondieron al negocio de centros de datos.
- NVIDIA pronosticó un crecimiento del 70% para el ejercicio fiscal 2028, que termina el 1 de febrero de 2028, muy por encima de las expectativas previas de Wall Street.
- La previsión de crecimiento del 70% se presentó como limitada por la oferta, con costos de memoria al alza y que seguirán aumentando.
- Los compromisos futuros de suministro y capacidad alcanzaron los 279.000 millones de dólares, además de compromisos con servicios en la nube, arrendamientos y capital, y se comprometió apoyo crediticio adicional.
Pendiente entonces
- En los extractos proporcionados no aparece ningún total verificado de ingresos netos, margen de superación de las previsiones de consenso, previsión de ingresos para el próximo trimestre ni comentarios textuales de directivos, más allá de las paráfrasis anteriores.
- Estos extractos no establecen un desglose verificado entre compradores de hiperescala y empresas, la proporción correspondiente al lanzamiento de la plataforma ni la variación del precio de las acciones después de los resultados.
Lo que dijimos que vigilaríamos
- Si la oferta y los precios de la memoria permitirán que el plan del 70% se traduzca en ingresos de alto margen durante el ejercicio fiscal 2028.
- Cuánto costarán finalmente los compromisos de compra ampliados y el apoyo crediticio si los despliegues se retrasan o la utilización se debilita.
